26.02.2016, 07:07  von Bloomberg/schu

Das würde Buffett niemals tun – und Sie sollten es auch nicht

Warren Buffett genießt ein Eis kurz vor Beginn der Berkshire Hathaway-Hauptversammlung in Omaha 2015 / Bild: (c) REUTERS (RICK WILKING)

Egal ob man ein Hauskäufer ist, der über eine Hypothek nachdenkt, oder ein Manager, der eine Übernahme erwägt – Warren Buffett hat für fast jeden, der ein rationaleres und finanziell erfolgreiches Leben führen will, einen Rat. Auf der anderen Seite hat der Investmentguru eine Reihe von Empfehlungen abgegeben, welche Sachen Investoren und Manager unbedingt vermeiden sollten. Was das Orakel von Omaha niemals tun würde... ein Best of.

Manch ein Anleger fragt sich, "Was würde Warren Buffett tun?" Dabei hat der inzwischen 85 Jahre alte Milliardär in seinen öffentlichen Äußerungen sowie den jährlichen Briefen an die Aktionäre von Berkshire Hathaway zahlreiche Ratschläge erteilt. Egal ob man ein Hauskäufer ist, der über eine Hypothek nachdenkt, oder ein Manager, der eine Übernahme erwägt - Buffett hat für fast jeden, der ein rationaleres und finanziell erfolgreiches Leben führen will, einen Rat.

Auf der anderen Seite hat der Investmentguru eine Reihe von Empfehlungen abgegeben, welche Sachen Investoren, Unternehmensmanager und seine eigenen Mitarbeiter unbedingt vermeiden sollten. Am Samstag steht der nächste Aktionärsbrief des Orakels von Omaha an, also ist es höchste Zeit, einmal einen Blick auf das zu werfen, was Buffett niemals tun würde - und was Sie vermutlich auch nicht tun sollten.

Investments

Seien Sie nicht zu stark auf die täglichen Schwankungen am Aktienmarkt fixiert: "Spiele werden von denen gewonnen, die sich auf das Spielfeld konzentrieren, nicht jenen, die ihren Blick nur auf die Anzeigetafel richten. Wenn Sie Samstage und Sonntage genießen können, ohne einen Blick auf die Aktienkurse zu richten, sollten Sie dies auch unter der Woche versuchen. (aus einem 2014 veröffentlichten Brief)

Freuen Sie sich nicht zu sehr über Investmentgewinne, wenn der Markt insgesamt zulegt: "Es gibt keinen Grund, wegen der Gewinne 1995 Freudensprünge zu vollführen. In dem Jahr konnte jeder Dummkopf satte Gewinne am Aktienmarkt einfahren. Und genau das haben wir getan." (1996)

Lassen Sie sich nicht durch Konjunkturprognosen ablenken: "Der Friedhof für Hellseher hat eine Extra-Abteilung für Konjunktur-Prognostiker. Wir haben bei Berkshire wenig Konjunkturprognosen erstellt und wir haben nur selten beobachtet, dass jemand mit solchen Prognosen auf Dauer richtig liegt." (2004)

Beschränken Sie sich nicht auf eine einzige Branche: "Es gibt keine Vorschrift, dass man Geld dort investieren muss, wo man es verdient hat. Im Gegenteil, oft ist genau dies ein Fehler: Wirklich hervorragende Unternehmen, die sehr hohe Renditen auf die materiellen Vermögenswerte erzielen, können nicht über einen längeren Zeitraum einen großen Anteil des Gewinns intern zu hohen Renditen investieren." (2008)

Vertrauen Sie Formeln nicht zu sehr: "Anleger sollten bei Modellen auf historischer Basis skeptisch sein. Diese Modelle werden von einer Priesterschaft in einer Geheimsprache voller esoterischer Begriffe wie Beta, Gamma und Sigma erstellt und sehen beeindruckend aus. Aber viel zu oft vergessen die Anleger, die Annahmen hinter diesen Symbolen zu prüfen. Unser Rat: Vorsicht vor Neunmalklugen mit schlauen Formeln! (2009)

Seien Sie nicht knapp bei Kasse, wenn Sie Geld am nötigsten brauchen: "Wir werden niemals von Zuwendungen Anderer abhängig sein... Wir werden uns so einrichten, dass jeglicher denkbarer Bedarf an Barmitteln gering bleibt im Vergleich mit unserer Liquidität." (2010)

Wetten Sie nicht gegen die USA und ihr wirtschaftliches Potenzial: "Wer hat in den vergangenen 238 Jahren davon profitiert, gegen Amerika zu wetten? Wenn man die derzeitige Lage unseres Landes mit der im Jahr der Gründung 1776 vergleicht, reibt man sich verwundert die Augen... Wir werden regelmäßig auf unsere Regierung schimpfen. Aber es ist ganz sicher, dass die besten Zeiten für Amerika noch kommen werden." (2015)

Management

Hadern Sie nicht mit sich selbst wegen falscher Entscheidungen; übernehmen sie die Verantwortung: "Es ist ein Fehler, sich wegen Fehlentscheidungen zu quälen. Aber es kann nützlich sein, sie anzuerkennen und zu analysieren, obwohl diese Praxis in Vorstandsetagen kaum geübt wird... Wenn es zu Fehlern bei der Unternehmensführung kommt, verfallen die CEOs auf das Konzept der jungfräulichen Geburt." (2001)

Schaffen Sie Altersgrenzen ab: "An der Harvard Business School hat mich im vergangenen Jahr ein Student gefragt, wann ich mich denn aus dem Geschäft zurückziehen wolle, und ich habe ihm gesagt 'Etwa fünf bis zehn Jahre nach meinem Tode'." (1992)

"Fragen Sie nie den Friseur ob Sie einen Haarschnitt brauchen", denn der Scheren-Mann wird Ihnen die Antwort geben, von der er am meisten profitiert. Ein CEO wird von einem externen Berater kaum eine neutrale Antwort erhalten, wenn er ihn fragt, ob er eine Transaktion durchziehen soll, da "freundliche Investmentbanker ihm versichern werden, dass seine Vorgehensweise richtig ist." (1983)

Trödeln Sie nicht herum: "Wenn es ein Problem gibt, ob beim Personal oder im Geschäft, muss sofort gehandelt werden... Die Dämme bei New Orleans hätten vor dem Hurrikan Katrina überprüft und verstärkt werden müssen." (2006)

Mischen Sie sich nicht bei großartigen Managern ins Geschäft ein: "Bei Berkshire erklären wir Spitzenspielern nicht, wie sie agieren sollen." (1994)

Verfallen Sie nicht in Einstellungen, die Unternehmen schaden; "Mein Nachfolger wird eine weitere besondere Stärke haben müssen: die Fähigkeit, Arroganz, Bürokratie und Selbstzufriedenheit zu bekämpfen, die zum Verfall von Unternehmen beitragen. Wenn diese Krebsgeschwüre in einem Unternehmen wuchern, kann auch ein starkes Unternehmen untergehen." (2015)

"Machen Sie sich keine Sorgen um meine Gesundheit", weil ein so großer Teil des Unternehmenserfolgs an seinem Rückversicherungs-Chef Ajit Jain hänge. "Machen Sie sich lieber Sorgen um seine Gesundheit." (2001)

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