10.09.2012, 10:01  von Tim Schäfer, New York

"Wenn alle weglaufen, geht er zum Verhandlungstisch"

Prinz Al Waleed: 18 Milliarden $ Vermögen in 30 Jahren / Bild: EPA/Arhab

Interview. Jeffrey Towson erklärt im WirtschaftsBlatt-Interview das Erfolgsgeheimnis von Prinz Al Waleed, dem "arabischen Warren Buffett".

Interview. Jeffrey Towson arbeitete fast zehn Jahre als Assistent für Prinz Al Waleed, einen der reichsten Menschen der Welt. WirtschaftsBlatt-Korrespondent Tim Schäfer traf ihn in New York. Towson erklärt das Erfolgsgeheimnis des "arabischen Warren Buffett".

WirtschaftsBlatt: Herr Towson, Sie waren fast zehn Jahre lang Mitarbeiter von Prinz Waleed, was hat sie an ihm am meisten beeindruckt?

Jeffrey Towson: Ich war beeindruckt zu sehen, was eine Person alles erreichen kann in einem Leben. Es ist phänomenal, dass jemand eine Firmengruppe aufbauen kann, die rund um den Globus in 130 Ländern aktiv ist und Hotels überall besitzt. Ich hatte es immer für unmöglich gehalten, dass jemand so etwas in einem Leben erreichen kann. Fasziniert war ich, zu sehen, dass das Einzige, was nötig ist, um so etwas zu erreichen, Folgendes ist: Man muss sich auf eine Sache konzentrieren. Man braucht weder riesige Geldbeträge, noch muss man ein Genie sein.

Was haben Sie von Waleed außerdem gelernt?

Ich habe gelernt: Nichts kann einen aufhalten. Ich habe das nie zuvor für möglich gehalten, bis ich es mit eigenen Augen sah, wie er sein Leben gestaltet. Es war sehr inspirierend, für ihn zu arbeiten.

Wenn Sie auf sein Portfolio blicken: Wie legte er den Grundstein für sein Imperium?

Er war ein erfolgreicher Dealmaker im Mittleren Osten. Er begann Ende der 1970er-Jahre. Er war außerordentlich gut. Nach dem Ölboom in Saudi-Arabien in den 1980er Jahren änderte er seine Strategie. Er kaufte gestrauchelte Banken in Saudi-Arabien und leitete bei ihnen den Turnaround ein.

Wann folgte der Schritt in die USA?

Zehn Jahre später, in den 1990er-Jahren, tauchte er in den USA mit seiner Beteiligung an der Citibank auf. Seine Karriere zeigt uns, dass es wichtig ist zu wissen, wie man in den Emerging Markets investiert.

Was ist im Kern sein Erfolgsgeheimnis?

Er hat 30 Jahre lang Deals gemacht. Wenn Sie sich diese Deals anschauen, fällt auf, er widmet sich immer einem Thema. In den frühen 1980er-Jahren machte er nur Immobiliendeals in Saudi-Arabien. Das war wohl die profitabelste Strategie zu dieser Zeit. Als der Markt korrigierte, spezialisierte er sich auf notleidende Turnarounds. In den 1990er-Jahren nahm er sein Kapital und investierte es in den USA. Dort boomte es. Er hat die Gabe, die besten Strategien zur richtigen Zeit umzusetzen.

Wenn alle aufgeben, schlägt seine Stunde. Wenn alle von einem Deal weglaufen, geht er zum Verhandlungstisch.

Was ist an ihm anders als an all den anderen?

Es ist sein genereller Optimismus. Wenn alle aufgeben, schlägt seine Stunde. Wenn alle von einem Deal weglaufen, geht er zum Verhandlungstisch. Er ist bekannt für harte Deals, an deren Zustandekommen zunächst keiner glauben mag. Immer und immer wieder macht er solche Verträge. Er gibt einfach nicht auf. Warren Buffett hat die gleiche Gabe. Es ist dieser Optimismus.

Verfolgt Waleed ähnlich wie Buffett langfristige Strategien?

Ja, Waleed ist ein langfristiger Käufer von großartigen Firmen zu einem guten Preis. Buffett sucht nach Value, wenn Firmen vom Markt nicht richtig gepreist werden. Prinz Waleed ist dagegen ein Dealmaker. Er ist erstaunlich gut darin, Verträge zu strukturieren, die sehr viel Wert für alle Beteiligten am Tisch schaffen.

Ich möchte mein Portfolio je zur Hälfte auf Private Equity und Aktien ausbalancieren. Zuvor waren 80 Prozent von Private Equity bestimmt.

Sie fokussieren sich mit Ihrer eigenen Investmentfirma nun auf eine Value-Strategie in Asien...

Ich befinde mich an einem Wendepunkt in meiner Karriere. Ich machte lange Zeit Private Equity in den Schwellenländern. Jetzt möchte ich mich mehr auf börsenotierte Gesellschaften ausrichten. Ich möchte mein Portfolio je zur Hälfte auf Private Equity und Aktien ausbalancieren. Zuvor waren 80 Prozent von Private Equity bestimmt.

Warum der Strategiewechsel? Jetzt gibt es in China mehr Aktiengesellschaften, daher ändern wir unsere Strategie.

Es ist wohl ein Standortvorteil für Sie, in China zu sein? Wir sind seit mehr als einem Jahrzehnt in den Emerging Markets mit unserem Research. Das ist eine unserer Stärken. Es ist ein Vorteil. Wir eröffneten nicht zuerst ein Büro in New York, sondern in Shanghai. Wir betreiben unsere Geschäfte nicht in englischer Sprache, sondern nur in Chinesisch. Wir lesen nichts, was in Englisch verfasst worden ist, sondern befassen uns nur mit chinesischen oder lokalen Quellen. Wir lesen grundsätzlich keine Research-Studien von anderen, sondern machen ausschließlich unsere eigenen.

Wie funktioniert Value Investing in China? Blicken Sie auf die üblichen Bewertungskennziffern wie KGV oder Kurs-Buchwert-Verhältnis?

Ja, klar. Was anders ist, ist das Niveau der Unterschiede in der Börsenbewertung. Wir schauen uns Firmen an, die drittgrößter Anbieter sind, die aber an der Börse an achter Stelle geführt werden. Solche Situationen können wir finden. Wir suchen Firmen, die nur 20 Prozent des realistischen Werts zugebilligt bekommen. Wir haben gewiss nicht dasselbe Niveau an Sicherheit wie in den westlich etablierten Ländern, weil sich die Märkte in Asien viel schneller ändern. Dafür ist die Fehlbewertung umso größer. Insofern beunruhigt uns das nicht.

 

(WirtschaftsBlatt, Print-Ausgabe, 2012-09-10)

Das WirtschaftsBlatt 3 Wochen gratis testen
» Jetzt kostenlos bestellen

15:25

Facebook wird zur Gelddruckmaschine – Aktie auf Rekordhoch

14:38

Pannenserie verhagelt GM-Bilanz – Ford in Europa wieder profitabel

11:04

Unilever trimmt erfolgreich seine Ertragsstärke

Jeffrey Towson

Wir lesen nichts in Englisch, befassen uns nur mit chinesischen Quellen

Mehr auf wirtschaftsblatt.at

    Mehr aus dem Web

    WERBUNG

    Kommentare

    0 Kommentare

    Verbleibende Zeichen: 1500

    10:55

    LG kann Konzerngewinn mehr als verdoppeln

    Hauptgrund für die gute Entwicklung bei LG: Der südkoreanische Elektronik-Konzern hat die Verlustserie in seinem Smartphone-Geschäft gestoppt.

    23.07.2014, 22:23

    Dow Jones verliert leicht um 0,16 Prozent

    Börseschluss. Der Dow Jones Industrial Index wurde von den deutlichen Kursverlusten des Index-Mitglieds Boeing belastet und gab leicht um 26,91 Punkte oder 0,16 Prozent auf 17.086,63 Einheiten ab.

    23.07.2014, 16:54

    Boeing hebt dank starker Flugzeug-Nachfrage ab

    Im zweiten Quartal stieg der Boeing-Umsatz dank der guten Auftragslage um ein Prozent auf mehr als 22 Milliarden Dollar.

    23.07.2014, 16:53

    Florierendes Snackgeschäft stimmt PepsiCo optimistischer

    Die Zahlen zum Quartal fielen auch für Coca Cola-Konkurrent PepsiCo dagegen moderat aus. Die Prognose macht´s wieder gut.

    23.07.2014, 12:42

    McDonald's hat ein veritables Deutschland-Problem

    Schon seit einer Weile hat McDonald's in Deutschland mit schlechten Zahlen zu kämpfen. Doch alle Bemühungen um ein besseres Image helfen nicht.

    Aktiensuche


    CA Immo Logo
    AT&S Logo
    Immofinanz Group Logo
    Vontobel in Kooperation mit dem WirtschaftsBlatt
    • BANK VONTOBEL Videos:
      Financial Products (Investment Banking)

    Weltbörsen

    DAX
    Mehr

    Börse Frankfurt

    Borsenkurse

    Top 5

    K+S AKTIENGE.23,903,62%chart

    THYSSENKRUPP.21,821,87%chart

    MERCK KGAA I.65,431,79%chart

    DT.T BANK AG.26,901,57%chart

    LANXESS AG I.49,081,51%chart

    Flop 5

    BASF SE NAME.82,35-1,46%chart

    INFINEON TEC.9,24-0,89%chart

    SAP SE INHAB.60,70-0,69%chart

    DT.T L.FANA .14,58-0,38%chart

    VOLKSWAGEN A.183,35-0,22%chart

    Mehr
    Borsenkurse

    Top 5

    WINCOR NIXDO.40,683,29%chart

    DUERR AG INH.62,762,05%chart

    AXEL SPRINGE.45,071,97%chart

    GEA GROUP AG.34,761,67%chart

    MTU AERO ENG.65,271,67%chart

    Flop 5

    NORMA GROUP .38,62-2,18%chart

    SUEDZUCKER A.13,77-2,06%chart

    HOCHTIEF AG .65,03-0,88%chart

    FIELMANN AG .97,99-0,88%chart

    DMG MORI SEI.26,14-0,87%chart

    Mehr
    Borsenkurse

    Top 5

    BIOTEST AG V.84,792,27%chart

    SHW AG INHAB.39,872,23%chart

    KWS SAAT AG .274,201,78%chart

    CENTROTEC SU.17,501,74%chart

    GRAMMER AG I.40,791,67%chart

    Flop 5

    C.A.T. OIL A.15,75-7,00%chart

    WACKER NEUSO.16,52-2,45%chart

    ZOOPLUS AG I.48,82-1,97%chart

    HORNBACH-BAU.33,49-1,75%chart

    DT. ANNINGTO.22,85-1,51%chart

    Mehr
    Borsenkurse

    Top 5

    EVOTEC AG IN.4,166,60%chart

    SOFTWARE AG .19,632,40%chart

    COMPUGROUP M.19,941,63%chart

    LPKF LASER &.13,921,38%chart

    MORPHOSYS AG.69,501,31%chart

    Flop 5

    SMA SOLAR TE.26,60-3,38%chart

    NORDEX SE IN.15,05-1,83%chart

    MANZ AG INHA.76,19-1,73%chart

    AIXTRON SE N.10,25-1,63%chart

    KONTRON AG I.4,89-1,53%chart

    Mehr

    Börsenkurse

    Borsenkurse

    Top 5

    VERBUND AG14,321,42%chart

    ERSTE GROUP .19,321,18%chart

    WIENERBERGER.12,500,68%chart

    VIENNA INSUR.38,340,60%chart

    UNIQA INSURA.9,840,34%chart

    Flop 5

    ZUMTOBEL AG16,84-2,12%chart

    RAIFFEISEN B.21,68-1,88%chart

    LENZING AG46,48-1,24%chart

    OESTERREICHI.35,20-1,23%chart

    MAYR-MELNHOF.89,25-0,95%chart

    Mehr
    Borsenkurse

    Top 5

    BUWOG AG14,751,79%chart

    VERBUND AG14,321,42%chart

    ERSTE GROUP .19,321,18%chart

    KAPSCH TRAFF.30,281,09%chart

    ROSENBAUER I.66,650,98%chart

    Flop 5

    AT&S AUSTRIA.9,51-8,91%chart

    FACC AG8,55-2,17%chart

    ZUMTOBEL AG16,84-2,12%chart

    RAIFFEISEN B.21,68-1,88%chart

    POLYTEC HOLD.7,60-1,75%chart

    Mehr
    Borsenkurse

    Top 5

    K+S AKTIENGE.23,903,62%chart

    THYSSENKRUPP.21,821,87%chart

    MERCK KGAA I.65,431,79%chart

    DT.T BANK AG.26,901,57%chart

    LANXESS AG I.49,081,51%chart

    Flop 5

    BASF SE NAME.82,35-1,46%chart

    INFINEON TEC.9,24-0,89%chart

    SAP SE INHAB.60,70-0,69%chart

    DT.T L.FANA .14,58-0,38%chart

    VOLKSWAGEN A.183,35-0,22%chart

    Mehr
    Borsenkurse

    Top 5

    NIKE Inc78,721,75%chart

    THE TRAVELER.93,001,33%chart

    INTERNATIONA.195,370,90%chart

    THE WALT DIS.86,760,84%chart

    CHEVRON CORP.134,860,73%chart

    Flop 5

    CATERPILLAR .104,85-3,26%chart

    BOEING COMPA.124,37-1,84%chart

    AT&T Inc35,43-1,25%chart

    MICROSOFT CO.44,48-0,87%chart

    UNITED TECHN.108,93-0,73%chart

    Mehr

    Weltwährungen

    USD
    Mehr

    Umfrage

    • Bulle oder Bär - wer gibt in der Woche vom 28.7.2014 bis 1.8.2014. das Tempo vor? Wird der ATX ...
    • ... mehr als 2 Prozent zulegen?
    • ... zwischen 0,5 und 2 Prozent zulegen?
    • ... das Niveau halten? Also zwischen + 0,5 und - 0,5 Prozent zu liegen kommen.
    • ... zwischen 0,5 und 2 Prozent verlieren?
    • ... mehr als 2 Prozent verlieren?